CPI는 연준이 금리를 인하할 수 있는 여지를 열어주고 다음 주 "슈퍼중앙은행 주간"이 다가오고 있습니다.

이번주 글로벌 시장은 또 한번의 기복을 겪었습니다. 무역 갈등이 이번 주 시장 변동성을 지배했고, 미국의 러시아 제재 강화로 지정학적 리스크 프리미엄이 다시 불붙었습니다.

금은 월요일 사상 최고치인 4,381달러까지 치솟은 뒤 급락해 하루 만에 5% 이상 급락해 지난 10년 만에 가장 큰 하락폭을 기록했다. 이후 거의 안정된 추세를 보이고 있고 미국 CPI 지표도 예상보다 낮았지만 여전히 10주 만에 첫 하락세를 기록했습니다.

반면 S&P 500과 나스닥은 8월 이후 최고의 한 주를 보냈다. 한편 다우존스산업평균지수는 6월 이후 최대 주간 상승률을 기록했다.

동시에, 투자자들이 트럼프 행정부가 러시아의 두 주요 석유 회사에 대한 새로운 제재를 얼마나 강력하게 시행할 것인지에 대해 투자자들이 회의적이면서 금요일 유가는 소폭 하락했지만 여전히 6월 중순 이후 가장 큰 주간 상승률인 7% 이상 상승하여 한 주를 마감했습니다.

다음주 미국 정부의 셧다운이 계속되면서 미국에서 나오는 중요 지표는 줄어들겠지만 연준, 유럽중앙은행, 일본은행 등 많은 중앙은행들이 금리 회의를 열 예정이다.

외환시장:미국 달러 지수는 이번 주 상승세 이후 횡보세를 보였다. 미국 지수는 주 초 시장 심리에 힘입어 한때 99를 넘어섰으나 수요일 이후 모멘텀이 약해졌습니다. 금요일 CPI 데이터는 금리 인하에 대한 시장 기대를 높였고, 미국 지수는 단기 하락 후 소폭 반등해 이번 주 98.94로 마감했습니다. 미국 이외의 통화로는 이번 주 유로화와 영국 파운드화가 미국 달러화 대비 상승세를 기록했습니다. 다카이치 사나에 일본 총리가 당선되면서 일본의 확장적 재정정책에 대해 시장은 낙관하고 있다.정책과 지속적인 통화 부양책에 대한 기대가 높아졌고, 미국 달러는 전반적으로 엔화 대비 크게 상승했습니다.

금 시장: 이번 주 귀금속 가격은 크게 변동했으며 현물 금과 은은 모두 10주 만에 처음으로 하락세를 기록했습니다. 월요일 금리 인하와 안전자산 수요에 대한 기대에 힘입어 현물 금은 사상 최고치인 $4,381까지 치솟으며 사상 최고치를 경신했습니다. 그러나 차익 실현으로 인해 화요일 공황 매도가 발생하여 하루 만에 5% 이상 급락했으며 이는 지난 10년 동안 가장 큰 하락폭이었습니다. 이후 이틀 동안 안정화 추세를 보였다.

현물은 추세가 동조하고 있다. 일요일 신고가를 기록한 뒤 이틀간 급락했다가 소폭 회복했다. 전반적인 성과는 높았고 엄청난 충격이었습니다. 이번 주 현물 금과 은은 각각 3.17%와 6.07% 하락한 온스당 각각 4,112.21달러와 48.59달러로 마감했습니다.

원유 시장: 국제 원유 기준으로 보면, 공급 과잉 우려로 인해 주 상반기 유가가 낮은 수준에서 등락을 거듭했습니다. WTI는 한때 5월 초 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 그러나 이후 미국의 러시아 석유회사에 대한 제재 발표와 전략 비축량 보충에 힘입어 원유는 강하게 반등했습니다.

주간 뉴스 리뷰

1. 뒤늦은 CPI 지표로 인해 금리 인하 여지가 남아 있고, 미국 정부 폐쇄 위기가 계속되고 있다.

미국 노동통계국은 지난 금요일 보고서를 발표해 9월 전체 및 핵심 인플레이션 지표가 시장 기대치보다 낮았다고 밝혔다. 정부 폐쇄로 인해 일부 경제 데이터 공개가 지연되었지만 CPI 보고서는 여전히 예정대로 공개됩니다. 목적은 사회보장국이 복지 수혜자의 생계 조정 비용을 계산하는 데 도움을 주기 위한 것입니다. 기관은 정부 자금 지원이 중단되기 전에 데이터 수집이 완료되었다고 밝혔습니다. 그러나 백악관은 다음 달 인플레이션 데이터를 공개하지 못할 수도 있다고 말했다.

구체적인 데이터로 보면 9월 비계절 조정 CPI 연율은 3%였습니다. 전월보다 소폭 상승했지만 시장 예상치 3.1%보다는 낮았다. 계절조정 CPI 월별 금리는 0.3%로 예상치와 종전 0.4%보다 낮았습니다. 핵심 CPI는 계절조정을 적용하지 않은 연율이 3%로 당초 예상치인 3.1%보다 낮았다. 계절조정 후 월별 금리는 0.2%로 당초 예상치인 0.3%보다 낮았다.

CPI 데이터가 공개된 후 시장은 강하게 반응했으며, 트레이더들은 연준이 올해 두 차례 금리를 인하할 것이라는 베팅을 늘렸습니다. 연준의 정책 금리와 연계된 선물 계약은 1월 회의에서 추가 금리 인하에 대한 기대가 높아지는 것을 보여주었습니다.

또한 JPMorgan Chase와 Bank of America의 전략가들은 연준이 10월 회의에서 대차대조표 축소 중단을 발표할 것으로 예상하고 있습니다. 당초 두 은행은 대차대조표 축소 작업이 올해 12월이나 내년 초에 끝날 것으로 예상했으나 최근 미국 달러 금융시장의 차입비용 증가와 자금조달 여건 악화로 인해 기대를 앞당겼다. 현재 연준의 대차대조표는 올해 9월말 기준 6조5900억 달러로 최고치보다 2조3800억 달러 줄었다.

동시에 미국 연방정부 셧다운이 4주째에 접어들어 역대 두 번째로 긴 셧다운이 됐다. 상원은 임시예산안을 12번째로 거부했다. 재개 전망과 관련하여 예측 시장 Kalshi는 현재의 폐쇄가 약 41일 동안 지속될 수 있다고 제안합니다. 비록 백악관이지만해셋 국가경제위원회(National Economic Council) 이사는 이번 주에 폐쇄가 끝날 가능성이 높지만 현재로서는 그럴 것 같지 않다고 말했습니다. 국회의원들과 의회 보좌관들은 일반적으로 셧다운이 11월까지 지속될 수 있다고 믿고 있으며, 심지어 트럼프 첫 임기 동안 35일간의 셧다운 기록을 넘어설 수도 있다.

미국 정부 폐쇄로 연준이 인플레이션, 고용 등에 대한 공식적인 데이터를 확보하기 어려워졌다. 이번 주 외신들은 '소규모 비농업' ADP 데이터를 생산하는 급여관리기관 ADP리서치(ADP 리서치)가 8월 말 미국 민간부문 인력의 약 20%에 대한 고용 데이터를 연준에 제공하는 것을 중단해 연준의 실시간 고용시장 파악 능력이 더욱 약화됐다고 보도했다.

2. "Put-Turquoise Conference 2.0"이 좌초되었습니까? 러시아-우크라이나 평화는 불확실성을 더하고 미국과 유럽의 제재는 다시 고조된다

이번 주 러시아-우크라이나 평화 프로세스는 차질을 빚으며 예정됐던 '푸트-트럼프 정상회담 2.0'이 중단됐다. 유럽과 미국이 러시아에 대한 제재를 동시에 격상하면서 상황은 다시 긴장됐다.

외교적으로는 부다페스트 정상회담에서 뭔가 문제가 생겼다. 트럼프 미국 대통령이 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과 '쓸데없는 회담'을 하고 싶지 않다고 밝히며, 앞서 푸틴 대통령과 2주 안에 만나기로 했던 2차 회담이 취소됐음을 시사했다.

우크라이나와의 관계에 대해 트럼프는 미국이 우크라이나에 토마호크 장거리 순항미사일을 제공할 것이라는 사실을 부인하며 관련 보도를 '가짜 뉴스'라고 부르고 이 무기의 훈련 주기가 길고 미군이 작전 기술을 가르치지 않을 것임을 강조했다. 그는 또한 미국이 우크라이나의 장거리 미사일 사용을 허용했다는 주장을 반박했습니다. 이 밖에도 유럽 여러 나라와 우크라이나에서는 기존 전선을 토대로 분쟁을 동결하겠다는 12개항의 평화제안을 마련하고 있다. 러시아와 우크라이나가 휴전 합의에 도달하면 서방은 러시아에 대한 제재를 점진적으로 해제할 예정이다. 그러나 외신 보도에 따르면 러시아는 지난 주말 미국에 비공식 문서를 제출해 돈바스에 대한 완전한 통제권을 재확인했다. 이는 전선 동결 제안을 거부한 것과 다름없다.

외교적 차질 속에서 유럽과 미국은 이번 주 러시아에 대한 새로운 제재를 발표했다. 미국의 제재는 러시아 석유 대기업인 로스네프트(Rosneft)와 루코일(Lukoil)에 초점을 맞추고 있습니다. 베센트 미국 재무장관은 이들 두 회사가 우크라이나에서 러시아의 특수군사작전을 재정적으로 지원하고 있으며 이들 회사의 수출이 러시아 전체 원유 수출의 거의 절반을 차지한다고 지적했다. 베산트는 분쟁을 종식시키려는 트럼프 대통령의 노력을 지원하기 위해 필요하다면 미국이 추가 조치를 취할 것이라고 강조했습니다. 트럼프 대통령은 알래스카 회담 이후 협상이 중단된 데 대해 실망감을 표명하며 제재 조치가 '엄청 크다'고 말하며 평화 증진을 희망하고 있다고 밝혔습니다.

유럽연합(EU)도 조치에 나섰고, 회원국들은 에너지와 금융 분야를 중심으로 러시아에 대한 19차 제재에 합의했다. 러시아 액화천연가스의 유럽 시장 진입 금지, 러시아 원유 가격 상한선을 배럴당 47.6달러로 인하, 러시아 석유·가스 기업에 대한 포괄적 거래 금지, 암호화폐 플랫폼을 포함한 금융 제재 범위를 제재 시스템으로 최초로 확대하는 등의 조치가 포함됐다.

푸틴 대통령은 제재가 러시아 경제에 큰 영향을 미치지는 않지만 석유 공급 감소로 유가가 상승해 서방 국가들을 '불편하게' 만들 수 있다고 답했다. 그는 또한 러시아가 압력을 받고 결정을 내리지 않을 것이며 자존심이 강한 결정을 내리지 않을 것이라고 강조했습니다.세계 어느 나라도 이런 식으로 행동하지 않을 것이다.

미국과 유럽이 제재를 가한 같은 날 러시아는 육·해·공 전략핵전력 합동훈련을 진행했다. 플레세츠크에서 대륙간 미사일 '야르스'가 발사됐고, 바렌츠해에서 '딥블루' 미사일이 발사됐고, Tu-95MS 폭격기가 순항미사일을 발사해 전략적 억지력을 유감없이 발휘했다. 푸틴 대통령은 이번 훈련이 군의 전투 준비태세를 시험하기 위한 정기 훈련이라며 예정된 모든 임무가 성공적으로 완료됐다고 밝혔습니다.

3. 새로운 무역 발전: 미국과 호주가 광물 협정을 체결하고 인도의 대미 수출 관세가 크게 인하될 수 있습니다.

이번 주 트럼프 대통령과 알바니스 호주 총리는 대체 공급망을 만들고 중국 광물에 대한 의존도를 줄이기 위해 85억 달러를 투자하는 것을 목표로 하는 주요 광물 협정에 서명했습니다. 트럼프 대통령은 1년 안에 중요한 광물과 희토류가 너무 많아서 우리가 어떻게 해야 할지 알 수 없을 것이라고 예상한다고 말했다. Albanese는 이번 협정이 85억 달러 규모의 "준비된 협력 파이프라인"을 나타내며 양국의 경제 및 국방 협력을 새로운 단계로 끌어올릴 것이라고 말했습니다.

합의서에 따르면 미국과 호주는 호주의 희토류 처리에 협력하기로 했으며, 호주는 처리 규모를 확대할 수 있는 여력을 갖고 있다. 양국은 '가격하한제 또는 이와 유사한 조치' 등 무역기준을 마련해 불공정 무역관행으로부터 자국 시장을 보호하기로 했다. 협정 초기에는 미국과 호주가 초기 프로젝트에 각각 10억 달러 이상을 투자할 예정이며, 이후 계획에는 일본도 참여하는 계획이 포함될 예정이다.

관세 측면에서, 미국은 미국으로 수출되는 인도 상품에 대한 관세를 50%에서 15%~16%로 크게 줄일 수 있습니다. 무역 협정의 일환으로 인도는 러시아로부터의 석유 구매를 줄일 수도 있습니다. 트럼프 대통령은 인도가 러시아 석유 수입을 줄이지 않으면 높은 관세를 유지하겠다고 위협했다.

보도에 따르면 양측은 미국의 non-GMO 옥수수 수입 할당량 등의 문제도 논의됐다. 합의의 세부 사항은 ASEAN 정상회담에서 최종 확정될 수 있지만 농업, 에너지 등 민감한 분야는 여전히 승인이 필요합니다.

트럼프 대통령은 또한 외국 국가들이 미국과 동일한 가격을 지불하도록 하는 것을 목표로 외국 의약품 가격에 대한 조사를 이번 주에 시작할 계획입니다. 이번 조사는 관세 조치를 촉발하고 미국과 주요 경제국 간의 긴장을 고조시킬 수 있습니다. 트럼프 대통령은 이전에도 마약에 수입세를 부과하겠다고 위협했지만 이행하지 않았다. 이번 조사는 협상카드가 될 수도 있다.

금요일 캐나다가 로널드 레이건이 관세를 비판하는 광고를 방영하자 트럼프는 갑자기 미국과 캐나다 간의 모든 무역 협상을 중단했습니다. 트럼프 대통령은 이를 '가짜'라고 규정하며 캐나다가 미국 대법원 등 사법기관의 의사결정에 간섭하려 한다고 비난하며 미국 국가안보와 경제에 대한 관세의 중요성을 강조했다. 이 광고는 캐나다 온타리오 주지사인 더그 포드(Doug Ford)가 시작했으며 비용은 7,500만 달러인 것으로 알려졌다. 이어 포드는 무역 협상이 재개될 수 있도록 다음 주 월요일 미국을 겨냥한 광고 캠페인을 중단할 것이라고 말했습니다.

4. 트럼프 방일을 앞두고 일본 첫 여성 총리가 ‘큰 선물 꾸러미’를 준비하고 있다

이번 주 중의원 본회의 총리 지명 선거에서 다카이치 사나에 일본 자민당 대표가 제104대 총리로 당선돼 일본 헌정 사상 첫 여성 총리가 됐다.

사나에 다카이치는 오랫동안 기저질환을 앓고 있다.아베 신조 총리의 지지를 받는 그의 보수 사상은 역사관, 국가 안보 개념, 경제 정책 제안 등 아베 총리의 사상과 매우 일치합니다. 다카이치 사나에는 선거운동 기간 동안 아베 총리가 내세웠던 '일본은 정점으로'라는 슬로건을 따랐고, 미일동맹을 회복해 일본의 국제적 위상을 제고하겠다는 목표를 세웠다.

취임 후 첫 대규모 외교 시험이 다가오고 있다. 이 문제에 정통한 소식통에 따르면 일본 정부는 다음 주 트럼프와의 회담을 준비하면서 무역과 안보 협상에서 선의를 보여주기 위해 미국산 픽업트럭, 대두, 천연가스 등을 포함한 구매 패키지를 마무리하고 있다고 합니다. 트럼프 대통령은 다음주 월요일 재선 이후 첫 일본 방문을 앞두고 있다.

또한 일본도 5,500억 달러 투자 협정에 따른 후보 프로젝트 목록을 제출할 예정이며 이는 트럼프 대통령이 최종 선정할 예정이다. 분석가들은 다카이치 사나에가 회의에서 새로운 국방비 지출 목표를 약속하지는 않지만 국방 건설을 가속화할 것이라고 말했습니다.

5. 트럼프는 바이낸스 창업자 창펑 자오를 사면했습니다.

트럼프는 바이낸스 창업자 창펑 자오를 사면해 미국 정부의 암호화폐 범죄에 대한 대대적인 단속을 끝냈습니다. 자오창펑(Zhao Changpeng)은 이전에 자금세탁 위반 혐의로 4개월간 징역형을 선고받았습니다. 이번 사면은 바이낸스와 트럼프 일가 간의 사업 합의와 관련이 있는 것으로 추정되며, 향후 바이낸스가 미국 시장 진출이 더 쉬워질 수도 있다.

캐롤린 레빗 백악관 대변인은 트럼프 대통령이 자오창펑을 사면하기 위해 헌법상 권한을 행사했다고 말하며 그를 바이든 행정부의 '암호화폐 전쟁'에 대한 기소로 규정하고 바이든 행정부의 암호화폐 단속이 끝났다고 발표했다.

이전에 트럼프는 다른 유명 암호화폐 경영진 몇 명을 사면했습니다. 트럼프 행정부 이후 규제 당국은 코인베이스(Coinbase)와 같은 주요 암호화폐 회사에 대한 소송을 기각했습니다.

6. 미국 폭격기 또 접근, 베네수엘라 준비 완료

외신 보도에 따르면 현지 시간으로 지난 10월 23일 미국 B-1B 폭격기가 또다시 베네수엘라 해안에 접근했다. 미군 항공기가 일주일 만에 두 번째 작전을 벌인 것은 이번이 처음이다. 그러나 트럼프 대통령은 이 보도가 부정확하다고 말했다.

미국 정부는 최근 카리브해에 군함을 배치하고 소위 '마약선'을 침몰시키고 CIA에 베네수엘라에서 비밀 작전을 개시할 수 있는 권한을 부여하는 등 베네수엘라에 대한 일련의 군사 배치를 채택했습니다. 트럼프 대통령은 미국이 오랫동안 베네수엘라에 불만을 품고 있으며 지상 군사 행동이 임박했음을 암시했다고 말했습니다.

베네수엘라는 신속하고 강력하게 대응했다. 국방부 장관은 모든 병력이 전투 준비 상태에 들어갔다고 단호하게 밝혔습니다. 마두로 대통령은 국가안보와 국민의 안녕을 보장하기 위해 5000기 이상의 '니들-S' 휴대용 대공미사일이 전략적 위치에 배치됐다고 밝혔습니다. 이 미사일 시스템은 러시아가 개발한 것으로 최대 사거리 6,000m, 최대 고도 3,500m에 이른다.

또한 베네수엘라 해안 5개 주는 팔마 소라, 엘 팔리토 정유소, 포트 카베요 등 6개 전략 거점 방어에 초점을 맞춘 '인디펜던스 코스트 200' 방어 훈련을 시작하고 대공방어 및 통신 시설을 배치해 조기 경보 역량을 강화했다.

7. 테슬라의 재무보고서는 '얼음과 불', 머스크의 연봉 계획이 주목받고 있다

테슬라의 3분기 재무보고서에 따르면 총 수익은 전년 동기 대비 12% 증가한 280억9500만달러로 월스트리트 기대치를 뛰어 넘었다. 이러한 성장은 주로 미국 연방 전기 자동차 세금 공제 정책이 만료되기 전의 "마지막 버스" 효과에 기인합니다. 이로 인해 Tesla는 전년 대비 7.4% 증가한 497,000대의 차량을 납품하면서 역사상 가장 높은 분기별 납품량을 기록했습니다. 그러나 순이익은 전년 동기 대비 37% 감소한 13억 7천만 달러에 그쳤습니다.

머스크는 실적발표에서 테슬라가 AI 기업에 가깝고, 휴머노이드 로봇과 자율주행차가 미래 성장의 핵심이라고 말했다. 다만 머스크는 로보택시 자율주행 택시, 사이버캡 자율주행 택시, 옵티머스 휴머노이드 로봇, 완전자율주행시스템(FSD) 등 투자자들이 우려하는 프로젝트에 대해서는 좀 더 일반적인 대응을 내놨다.

테슬라의 주가는 재무보고서 공개 이후 부진한 실적을 보였으며 종소리 이후 5% 가까이 하락했다. 이날 종가 1조4600억 달러를 기준으로 테슬라는 하루 만에 약 730억 달러(약 5200억 위안) 급락했다.

머스크는 수익 결산 말미에 자신의 1조 달러 보상 패키지를 옹호하며 투자자들에게 이를 지지할 것을 촉구했습니다. 그는 계획이 통과되지 않으면 회사를 떠나겠다고까지 말했다. Tesla의 최고 재무 책임자(CFO)는 보상 패키지가 주주들이 상당한 수익을 얻는 경우에만 발효될 것이라고 강조했습니다.

위 내용은 모두 "[XM 외환 의사결정 분석]: CPI가 연준이 금리를 인하할 여지를 열어주고, '슈퍼중앙은행 주간'이 다음 주에 다가온다"는 내용이다. XM Foreign Exchange의 편집자가 신중하게 편집하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되길 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!

사실 책임은 무력하거나 지루하지 않고 무지개처럼 화려하다. 오늘날 우리가 누리고 있는 멋진 삶을 창조하는 것은 바로 이 다채로운 책임입니다. 기사를 정리할 수 있도록 노력하겠습니다.